瘦肉精+转基因饲料喂出来的美国猪肉你别吃!

股票大撕2018-12-18 11:43:03

先进工作者:大撕

大撕同志自开设公众号以来,无论风风雨雨,始终严格要求自己,兢兢业业,坚持每日原创。容他张狂:关注后五天内没抓到涨停欢迎来怼,点赞率这么高的原因在这儿呢,所以无论什么时候关注都不会太晚,欢迎推荐给周围的朋友,让大家都能分享涨停的喜悦,好人才能好报。


关于线上交流

昨天又进行了一次线上直播可惜嗓子不舒服说不出来话,让小迷妹们失望了。不过纯文字也更适合回看了。所有的内容已经整理完毕,欢迎回看。本周谈到了房价,妖股,仙人指路,行业分析,何为趋势,何为合力,群体心理等等。这周提问的水平略有上升不过还是差强人意,希望以后大家参与到周末的直播中多问点有意义的问题。



问我没提过的个股一概不答这是规矩。我更希望把周末的交流做成心灵和思想的碰撞,不要浪费大家的时间。帮助大家成长,我的号不适合不爱动脑子只想捡现成的初阶选手,出门右转有一大票“大V”在等着你。


扫描下方二维码可进入周六直播回听



关于房价
 

好了,开始这周的正文。还是从上往下,能想到的点嘛还是给你们都带到。首先还是根据周六直播的内容做一点延伸。有朋友问到房价这个问题,想必这也是大家都很关心的一个问题。这里我阐述一下我的个人观点。



首先我们来看一个数据,2018年一季度,全国商品房成交均价8507元/平,同比增长6.6%,其中住宅成交均价8275元/平,同比增长8.7%。而且上涨全部集中在二三四线城市。一线城市不涨。现在国内的情况就是一线再涨空间很有限,以往一线城市的房价靠的全国的精英人群支撑起来的。换句话说就是全国购买力最强及次强的群体支撑起来的。经历这十年的倒腾,空间已然非常有限了。而且一线与二线之间脱钩非常严重。想想就在去年上海的房价和西安;长沙的房价几乎差一个零。前段时间去成都现在最好的楼盘也才4W左右。什么概念?4W你在北上广真的是外环外了。既然不能往上拔咱们就要往下沉。一线炒完收割完高购买力群体咱们轮动到二线收购次高购买力群体,一并继续坐实一线的高房价。所以大家看今年以来的所谓抢人大战愈演愈烈,提出了“新一线城市”概念,落户政策一松再松。各地也出台各种政策接受一线城市那些进出高档写字楼但收入可怜的屌丝需求。反正他们待在北上广熬着也是买不起。甚至上周已经开始传要放开限购。


咱们扒开这些现象,背后的核心就是房价不能跌。必须要承接住货币超发带来的流动性。就像我们炒股票,A公司2017年净利润5000个亿,对应100000亿市值估值就是20倍。但是20倍实际上是高估了的。持有的人当然是不想它跌的,只有持币具有购买力的人才会想它跌。如果A公司股价下跌,导致抛售,巨大的流动性滚到其他标的里就会导致对应的标的暴涨。因为A公司是现在这个市场里最大市值的股票。其他的标的根本无法承接这么巨大的流动性。只会不断的暴涨。


当然,前提是A公司运转一切正常还是有造血功能的,那么我们最好的选择就是维持住它。让时间来平抑这个高估值,到了今年净利润提升到8000个亿,还是对应100000亿市值,但是估值下降到了12.5倍。A公司还是A公司,房子还是那个房子。懂了吗?



现在是两害相权取其轻,你是想房子贵还是房子还是那么贵但是综合的生活成本急剧上升呢?房价现阶段崩塌了只会引发社会的不稳定。因为对于绝大数的工薪阶层(月薪3K-8K)的人来说面临的将不仅仅是买不起房子一个问题了。所以不管你买没买房,是不是刚需,不要盼着房价能跌下来了。温和的平台调整总比坐过山车好。有这个功夫还是想着怎么增加自己的投资收入跑赢通货膨胀吧。


关于中美贸易
   

哎,这届演员真的是不走心。好歹再意思一下嘛。真的是两口子拌嘴的既视感,有没有觉得老美有些娇羞了?总之就是如我所料没啥事,既然我们已经投了桃,也明确了桃的数量后面就等着收对应的李子就好了。但是,一定要记住我说的,国与国之间的关系永远不会那么简单,实则虚之,盈则亏之。中美之间的博弈已经进入一个常态化,后面的反复是必然的。声明内容如下:


中美两国5月19日在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明。 双方同意:

(1)采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差;(我们给好处)

(2)有意义地增加美国农产品和能源出口;(短期好处的内容)

(3)就创造有利条件,增加制造业产品和服务贸易领域的贸易达成共识;(我们给的好处及未来的谈判空间;双刃剑,有舍就有得

(4)加强知识产权保护与合作;(我们给的好处及未来的谈判空间;双刃剑,有舍就有得)

(5)鼓励双向投资、努力创造公平竞争营商环境;(投资既然是双向的,那这个过程就是一个利益互换的过程)

(6)继续保持高层沟通,积极寻求解决各自关注的经贸问题。(先这样吧,后面具体的再接着)


首先这是一个简单的声明,没有具体的金额和内容,现在是先定方向。至于后面我们实施的具体细节还要继续摩擦(谈判)就以上几点结合当下的情势,我个人简析如下:

  1. 短时期内缓和了中美的敌对关系,加深了合作关系。换而言之是缓和了崛起中的新龙头和老龙头之间的矛盾。为中国赢得了继续捋顺内部矛盾,发展实力的时间。

  2. 互征关税的动作取消,平抑了市场化冲击,摩擦减小至少是给市场释放了和平的信号。后面在这一短暂的甜蜜期我们能不能拿到自己想要的东西尤为重要,也是体现庙堂智慧的时候了。验证信号就是未来的海外收购和高科技项目的合作及相关的专利技术转让。

  3. 后面谈判将进入到实质阶段,这里面的你来我往将会比较漫长。美国国内已经喜大普奔了,咱们的条件完全是超预期的好(至少表面上看起来是这样)完全达到了川普团队的稳定选票的诉求。还是维持3月文章的原判,到年底会给我们好处的。

  4. 增加进口,尤其农产品、能源、半导体、汽车等领域。例如,根据《华尔街日报》,美农业部近期已要求美农业企业提供短期内能够迅速提高产量并对华出口的产品清单。 一方面, 这将对中国国内相关产业的供给结构,逐步产生实质影响。 另一方面, 对其他贸易伙伴(如欧盟、拉美农业出口,韩国、台湾芯片出口),也将产生间接并实质的影响。这里补充阅读一下, 几个月前,澳大利亚总理还号召澳大利亚人民在中国面前站起来,而5月18日则改称“澳中两国拥有共同的命运”,并表示他有意于今年下半年访华,期待两国关系出现转圜。本来刚正面的突然又献菊花,画面真是很美呢。



那么讲到这里最关键的部分来了,未来利好什么板块,利空什么板块呢?这里给大家做一个简单梳理。


利空:农业板块尤其是养猪的,美国的猪肉不要太便宜,零售价格换算成人民币在2.3-2.7元1斤。即使算上物流成本到了中国零售价也就在7-8块钱一斤。咱们现在去超市哪有低于14块钱的猪肉买呢?但是!大家不要去贪这个小便宜。入口下到五脏庙的东西还是要讲究点。这么便宜不是没有道理的!我们都知道美国是玉米和大豆的大产国。规模化种植是其中一个重要因素,其次是转基因品种的大规模种植。因此美国的饲料成本大大低于国内。再者美国养猪是允许使用瘦肉精的,只有在出栏前两周才停止使用。


也就是说我们未来买到的进口廉价猪肉或者是由此生产出来的肉制品所使用的猪肉大概率是用瘦肉精和转基因饲料喂出来的美国猪肉!


好了好了,言归正传我是个财经自媒体。咳咳。总之,对于国内的养猪业将是一个很大的冲击。手上有持有养殖类股票的朋友建议先规避。


利好:天然气链(LNG船制造维保租赁;接收站;储气库);原油链(原油、乙烷、丙烷)原有的传统出口国为了保持市场份额会降低价格。例如俄罗斯,中东。中美和解并达成能源协议短期会遏制油价上涨趋势。注意哦,现在石油价格已经创了三年新高了,这个位置会不会拐头,拭目以待。


看了下面两张图你们就知道中石油可不是白涨的了




我们后面要关注的重点其实并不是前面两个单纯进口的部分,而是最具有成本优势的和高景气度的乙烷裂解制乙烯和丙烷脱氢制丙烯。


乙烯

2018-2021年,全球乙烯受新产能投产冲击,开工率有下滑压力,但预计仍维持在85%以上的较高水平。国内乙烯消费进入平稳增长期,加上煤/甲醇制烯烃、轻烃制乙烯等新路线快速发展,自给率稳步上升。但供需矛盾依然突出,行业装置开工率有望长期保持在90%以上。


之前乙烯行业面临的最大的不确定性就是美国的出口不确定性。既然已经消除了这种担忧。市场也会给出一个明确的正反馈。我国将乙烷制乙烯作为传统路线制乙烯的有益补充,具有广阔的市场前景和发展空间。 目前,乙烷裂解制乙烯在项目投资和运营费用方面,相比传统路线都显现出经济优势。美国页岩气革命导致乙烷价格相对较低,而且具有一定的出口量。中国的乙烯70%以上是由石脑油裂解。按照目前油价低位情况下的原料价格,乙烷路线乙烯成本价格仍比石脑油基的乙烯综合成本价格低20%~30%,因此用进口乙烷在中国生产乙烯及乙烯下游产品,可获得丰厚的利润。


2017年国际布伦特原油价格平均价为54.7美元/桶,美国乙烷全年平均价约183.8美元/吨,而国内华东甲醇全年平均价约2776元/吨。以此为基础,测算石脑油裂解、进口乙烷裂解、甲醇制烯烃三种路线吨烯烃完全成本(不含税)分别为4743元/吨、3511元/吨和6994元/吨。因此按照目前的Mont Belvieu乙烷价格和海运费水平,进口乙烷裂解制乙烯具备较强的成本优势。随着国际原油价格呈现逐步抬升趋势,烷烃路线的成本优势将更加凸显。


丙烷

截止2018年3月,全球共有27套PDH装置正在运营(含混合脱氢装置),全球产能约1250万吨。其中,中国目前已有8套合计467万吨/年的纯PDH 装置在运行,主要集中在华北、华东地区,华南地区的福建省有两套装置中景石化和中江石化分别在2016年和2017年各投放了35万吨的PP产能,相对应的PDH产能仍未完工。


这也就是说,我国一年需要消耗的进口丙烷数量为467*1.2=560.4万吨。与此同时,山东地区还有4套四套MDH装置共84.5万吨产能(主要是神驰化工、齐翔腾达、东明石化、京博石化)。这四家公司使用LPG原料(丙烷/丁烷混合物)生产丙烯和丁烯。这些MDH装置通常被进一步整合到MTBE生产中。与纯PDH装置相比,这些MDH装置中的许多装置可以使用国有原料。


总的来说,中国的PDH产能为551.5万吨,约占全球产能一半。而受益于页岩气革命、大力推动原料轻质化的美国,仅在2010年、2015年各投放了1套PDH装置,第三套装置在2017年11月才完成投放。根据公开信息统计,美国目前在建或已经宣布建设计划的丙烷脱氢项目共有 4个,全部位于南部的得克萨斯州。

IHS 预计到2020 年,北美丙烷脱氢制丙烯装置年产能将达 450 万吨,包括 Flint HillsResources 年产 66 万吨装置,陶氏化学年产 75 万吨装置,奥升德年产117 万吨装置和 FPC 年产 60 万吨装置等,若美国 PDH 装置的产能投放成功,则可带动丙烷需求 450*1.2=520 万吨/年。


受益于中国经济的高速发展、环保调控升级、产业格局变化带来的天量需求,2013年以来我国进口的丙烷数量逐年提高。中国海关总署公布的数据显示,2013年到2017年我国进口数量分别为245、475、855、1160、1337万吨,涨幅惊人,我们预计2018年丙烷的进口量依旧维持两位数的增长。


与中国丙烷进口高度依赖中东和美国不同,美国丙烷出口对中国的依赖程度相对而言并不高。以最近三年为例,2015年到2017年美国分别有269、325、337万吨丙烷出口给中国,占美国丙烷出口比例仅为14.9%、13.80%、13.27%;而这三年里来源于美国的丙烷占中国丙烷进口比例分别为31.51%、28.04%、25.25%。EIA数据显示,2013年到2017年美国的丙烷出口量高达为887、1243、1807、2355、2658万吨。


这也就是说,美国出口的丙烷体量越来越大,尽管中国消化的数量逐年增加,但美国新增的丙烷出口大部分还是给全球其他地区消化了,这部分新增需求主要是在欧洲和东亚。实际上,东亚地区如日本、韩国和中国台湾地区也在大力兴建烯烃转化和PDH等装置。特别是韩国,其 2015 年丙烷脱氢和烯烃转化装置产能已经达到 110万吨,2016 年至今其规划扩产的产能直接翻倍。所以随着中美两国的大量 PDH 装置不断上马,以及日韩台湾的需求提升,整体丙烷的需求将快速增加。



受益标的:广汇能源;卫星石化;桐昆股份;齐翔腾达;东华能源;海越股份具体标的分析逻辑点击“阅读原文”详见中线组合


*另:之前受中美贸易摩擦产生负面影响的类似:5G;芯片类;国产软件替代(知识产权保护推进后必然会有一个波打击盗版的浪潮,各位自己想想自己电脑上有几个正版软件吧。光office盗版率应该是99%+吧。)等等题材不再多盘了,没有变坏不代表变好,这种修复性行情我是不会去滴。感兴趣的自己去历史文章吧。


光刻机
   

最后分享周末的一条喜讯,长江存储迎来了自己的第一台光刻机,国产SSD固态硬盘再次取得重大突破。据悉,这台光刻机同样来自荷兰ASML(把持着全球90%的光刻机市场),193nm沉浸式设计,可生产20-14nm工艺的3D NAND闪存晶圆,售价达7200万美元,约合人民币4.6亿元。(纯分享纯开心,别太high,对实体意义巨大,二级无对标)



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