重磅人怕出名猪怕壮——评双汇进口猪肉

布瑞克农业数据2018-09-14 10:33:24

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作者:布瑞克咨询—林国发、李喜明

人怕出名,猪怕壮,2015年3月下旬,猪价企稳,随后一路上涨,期间虽然出现小幅回调,但不影响猪价上涨周期,生猪养殖迎来了暴利时期。猪价快速上涨,成了了市场热点,猪肉进口量跟随猪价上涨快速增加。2015年双汇发展进口了约21亿元的外国猪肉,使利润不降反增。双汇总裁游牧最近猪价将很快下降,降一半才合理的言论更是惹得网上骂声一片。养殖界人士大骂双汇进口猪肉是“卖国贼”,利令智昏,缺乏社会责任感;双汇方面指出竞争对手罔顾事实,晒出历年上缴税金总额、工资总额,据理力争。

企业在生产经营中支付雇员工资及相关费用,及时缴纳相关的税费已经是尽到了社会责任,企业合法合规情况下更多是考虑股东利润。巨大内外价差必然导致资本疯狂,即使双汇不进口,其他企业也大量进口,双汇猪肉进口处于“巨大漩涡”只能用人怕出名,猪怕壮来解析。

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2015年第四季度我国猪肉相关产品企业进口情况

1.1   2015年第四季度我国冻猪腿肉分企业进口情况

2015年第四季度我国冻猪腿肉进口量第一名为双汇发展控股史密斯菲尔德(上海)食品有限公司,进口量为6288吨,占整个冻猪腿肉进口7.17%,第二名为中粮肉食(北京)有限公司,进口量5569吨,占比6.35%,第三名为青岛新协航国际物流有限公司,占比5.72%,数据来看,双汇发展在冻猪腿肉与第二名及第三名差异极小。其中漯河双汇进出口贸易有限公司进口1628吨,占比为1.86%。

图1 2015年第四季度冻猪腿肉进口企业前201.2   2015年第四季度我国其他冻猪肉分企业进口情况

2015年第四季度我国其他冻猪肉进口量第一名为青岛新协航国际物流有限公司,进口量为6111吨,占整个其他冻猪肉进口3.87%,第二名为青岛联合友和食品有限公司,进口量5724吨,占比3.35%,双汇控股的史密斯菲尔德(上海)食品有限公司进口量仅为4193吨,排名第8。

图2 2015年第四季度其他冻猪肉进口企业前201.3   2015年第四季度我国冻猪杂碎分企业进口情况

2015年第四季度我国冷冻猪杂碎进口量第一名为双汇发展控股史密斯菲尔德(上海)食品有限公司,进口量为14299吨,占整个冻猪腿肉进口7.15%,高出第二名近5000吨,考虑到杂碎主要用于各种深加工,另外双汇作为肉制品深加工企业需要较多的杂碎,进口较大数量杂碎也主要是未来满足企业自身原料需求,另外双汇肉制品产品有较大比例出口,如果使用国产猪杂碎,其成本畸高,无法出口,减少创汇能力。

图3 2015年第四季度冷冻猪杂碎进口企业前20

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争论的实质:产业链利润分配的矛盾与冲突

布瑞克最近估计的生猪产业链利润分配情况来看,生猪养殖环节养殖利润占比为60%,而屠宰环节只占6%。猪价不断走高的同时,也在蚕食其他环节的利润,而从生猪到白条到猪肉,屠宰加工环节提价对终端的抑制作用最直接和明显。整个生猪产业链应该是一个合理的良性的利润分配,产业链一荣俱荣,同风雨,共患难。

双汇更多是为股东创收:合法合规情况下,双汇更多应该为股东创造更多利润,合理降低原料和管理成本。谩骂声最强的肯定是中国的数以千万的生猪养殖户,这实际上反映的是中国生猪产业链利润分配的矛盾和冲突。养殖户代表的是生猪养殖环节的利益,而双汇则代表是的屠宰加工环节的利益。社会极为喜欢使用”我弱我有理“逻辑。然而正是这种”有理“我国农业已经远远落后于国际水平,如现在国内玉米、白糖等行业随着人口红利消失,前期政策的过渡呵护,现在问题集中爆发。

图4 2016年3月布瑞克生猪产业链利润分配
2015年我国生猪产业链中利润最丰厚为饲料原料及生猪养殖环节,生猪屠宰及批发利润较为少。当前我国饲料原料在国际上属于“天价”,生猪养殖水平远低于国际平均水平,仍能获得丰厚利润,如何降低国内饲料原料成本,提高生猪养殖效益,降低成本比单纯的谩骂更具有现实意义。

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风口点的猪肉进口

近两年市场频现某理论:”风再大点,猪也能飞“。双汇作为全国最大肉制品企业,过去国内2年多国内养殖企业亏损,猪价反弹后,双汇大量进口猪肉,撞上在风眼,养殖界人士大骂双汇进口猪肉是“卖国贼”,利令智昏,缺乏社会责任感。媒体积极参与,风仍自刮,甚至出现一些谩骂的情况。然而批判一件事事情,我们更多用数据来说明,并且在过程中保证中立。

社会责任问题:首先双汇不是国企,要求其承担更多的国家和民族责任,有点太狭隘的民族主义。养殖户赔了3年,进口猪肉是便宜了国外猪,也是狭隘的民族主义。作为一家上市公司,企业在生产经营中支付雇员工资及相关费用,及时缴纳相关的税费已经是尽到了社会责任,企业合法合规情况下更多是考虑股东利润。不走私,我合法经营,降低成本,争取更多的利润,就应该点赞。在道义上也不没权利谴责它。部分业内权威人士也加入了讨伐的行列,祭起了民族利益的大旗,无非是博取市场关注。

低调的进口你的猪肉就行:双汇发展年报中披露其猪肉进口情况,市场一些专家就开始各种解析,但如果双汇不公布,那是违反了证券法,对股东不负责。其他大量猪肉进口可能不是上市公司,一般情况下,比较难获得其猪肉情况,比较分析某国企猪肉进口量也不少,排名也相当靠前。我们关于企业对国家和民族的担当方面,应该在道义上谴责它,你我都可以,因为它是国企。其实,类似的进口行为又岂止是猪肉,白糖、玉米、小麦、稻谷等等,由于对私营企业分配的配额较少,外加程序上的限制,近年来大幅提高的上述产品的进口,国企也是功不可没的。

双汇进口肉事件应该具有鲶鱼效应,加速推进生猪养殖行业的规模化及生产效率的提高。相对于国内5500万吨左右的消费量,2015年猪肉进口量才77万吨,还不到总消费量的2%。如果我们把真正的原因归结于“双汇们”的进口,以为“双汇们”不进口,整个生猪生产的效率也会迅速大幅提升的方法,有点自欺欺人。没有进口对农业产业带来的巨大冲击,我们还在延续原始生产进步的路径,就像是温水中的青蛙。世界越来越开放,我们无法回到过去,重新关上国门,那么让暴风雨适度猛烈些,刺激一下每个人来真正反思和践行现代农业的生产效率,这是短暂损失的蝇头小利所无法给予的。

你要是问一个养殖户,我是为了全中国人民都能吃上猪肉而养猪的,这种人值得所有人佩服。每个人养猪都是为了赚钱,这就像投资买股票,投资开饭店或商铺,开个水果店,都是一样的。但是正如我们看到,买股票有赔钱,开小商铺也会赔钱,买P2P也会赔钱,比起那些在底部坚守了6-7年的股民,三年的周期还算是短的,比起那些p2p损失的人来说,你的选择有更多的可控性。在进入与退出都自由的在周期性行业中,有人在周期中进退自如,有人在周期中苦苦挣扎。如今的养殖行业,再也不是以前的玩法和规则,要不然找条如温氏这样的大树,要不然苦练内功,要不然就退出,走向规模化集团化也是中国养殖业发展的大趋势,你不情愿,但你也阻挡不了这趋势。

谩骂不利于行业发展,不断向先进水平靠拢,并合理利用部分政策性扶持才有利我国生猪产业链稳步发展,降低内外价差,最终提升相关下游产品出口竞争优势。

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